信托知识

信托在国际上的发展

日期:2011年04月17日

 

    信托观念最初始于罗马,在英国得到长足的发展,在美国得以蓬勃兴盛,而在日本产生了较为发达的信托机构。在业务重点和信托职能发挥方面,各国也是各有特色。英国信托业仍然以民事信托、公益信托及不动产信托为主,美国信托业以有价证券信托为主,而日本信托业则以“金钱信托”为中心发展了贷款信托、年金信托等许多其他信托产品。
    1.美国的信托业
美国信托业开始主要由个人承办执行遗嘱及管理财产等事务。随着市场经济的迅速发展,有价证券逐渐取代了原来以土地为主的信托财产,金融信托和个人民事信托的内容日益丰富。美国信托业成为信托业最为发达的国家。
    2.美国信托业业务模式的特点
    1)结构完整,门类齐全。
    与世界上其他国家相比,美国信托业最大限度地发挥了信托的制度优势,涵盖了个人信托、法人信托及个人和法人混合信托三种类型。
    2)以证券信托、基金信托等为核心的商事信托的地位突出。
    美国信托业的投资领域主要集中于证券投资信托。在信托财产结构中,有价证券是最主要的投资对象。随着社会保障体系的完善,以共同基金为代表的各种商事信托业务得到了迅猛发展,信托以其极具弹性的制度设计在大规模的专业化财产管理方面提供了其他金融制度无法替代的功能。
    3)信托业地位显赫。
    在美国经济发展和居民日常生活中,信托业扮演着极为重要的角色。在美国的金融体系中,信托机构与商业银行享有同等地位,符合条件的信托机构大都加入了联邦储备系统。从资产拥有情况来看,美国的信托资产、银行资产和保险资产三分天下,信托机构地位十分显赫。
    3.美国信托业务举例——美国花旗集团的信托业务
    花旗集团的信托业务隶属于其全球财富管理部门,凭借着多年积累的丰富经验、出色的管理团队和先进的管理理念,其信托业务一直以出众的创新能力而著称。为了配合来自美国国内、世界其它地区、其它管辖区的不同客户的需求,花旗信托的产品涵盖了从最简单到最复杂的宽泛的产品系列,并综合考虑了税收、不动产、财务隐私、连续性、以及融合性等多种因素。花旗信托依靠其多样化的投资选择和丰富的处理低流动性资产的专业资质,最大限度的保证了受益人的利益。花旗信托目前管理的资产规模超过450亿美元,其客户遍布了美国境内的50个州和世界其它地区的接近100个国家。
    4.日本的信托业
    日本的信托业务在开办之初主要有两个方向:一是受托人在委托人死后成为继承人的监护人管理其财产;二是募集铁路债券,债券的所有者将其信托给银行,使之监督铁路公司。由于日本土地及有价证券少,而现金和资产多,家族观念强,所以日本有关土地信托和遗嘱信托的业务很少,而一开始就迅速发展“金钱信托”。日本政府于“一战”结束后颁布了信托企业须遵守的《信托法》和监督信托经营的《信托业法》,规定日本信托公司的业务包括:代保管,债务担保,不动产买卖及货币租借介绍,受理公债和公司债,股票的募集,代收缴款及本息或红利的支付,执行财产遗嘱和会计检查等。现在日本在诸多的信托业务中货币信托和贷款信托的比例高达60%以上。
    5.日本信托银行
    日本现代的信托银行是日本的信托制度随着经济发展水平不断演进的产物。
日本的信托银行属于长期金融机构,它可以兼营银行业务和信托业务,但通过信托业务吸收的资金占全部业务量的80%左右,而从银行业务吸收的存款仅占20%左右,以信托业务为主。在机构内部对这两种业务实行严格的分别核算、分别经营,对其监管也采取分业监管的办法。因为信托银行的资金来源以信托业务为主,所以聚集了较长期限的资金,信托银行把这些资金通过贷款和投资的形式用于长期资金融通,信托银行的全部资金运用中有90%左右为长期资金。

 

上一篇:信托业务

下一篇:什么是信托受益权